2月光伏產品價格呈現了全面的回調， 特高壓審批進度日漸加快。但月末已經顯現出由下游需求導致的上漲無力，預計光伏產品價格已經到達了階段性瓶頸，下游需求不能有效提升的情況下，價格將以震蕩為主，甚至小幅回落。
原材料價格走勢
受下游需求下滑的影響，本月取向硅鋼價格繼續(xù)下滑，LME銅價小幅上漲，目前的銅價已經到歷史的階段性高位，震蕩或將持續(xù)，久遠看存在回落預期。
國網二次裝臵中標情況
本次國網公布的2012年度局部二次裝臵協(xié)議庫存的中標候選人公示》中涉及項目體量較小，共涉及11個項目。從上市公司的層面來看，奧特迅、中華元電和思源電氣股吧)收獲頗豐，對業(yè)績影響較大。理工監(jiān)測也保持了穩(wěn)健的拿單能力。
投資建議：看好電網智能化建設機會
2012年2月大盤強勢反彈，滬深300股吧)指數漲8.41%電力設備與新能源板塊在二次設備、電力電子設備的帶動下也走出了向好行情，2月上漲11.77%跑贏大盤3.36個百分點，24個國信一級行業(yè)中漲幅居12位。本月繼續(xù)維持電力設備新能源行業(yè)中性評級，看好行業(yè)的結構性機會。
今年有望超預期，電力電子設備中的變頻器和無功彌補裝置設備依然是智能節(jié)能關注的重點。配網環(huán)節(jié)經歷了去年的試點階段，今年有望迎來大規(guī)模迸發(fā)，繼續(xù)看好該板塊的潛力，重點企業(yè)值得關注。今年我國智能電網的投入將達到3000億元，國網的招標規(guī)模中也可以體現，相關企業(yè)將受益。新能源行業(yè)的機會目前還需等待。個股方面建議關注市場需求強，政策扶持力度大，未來業(yè)績增速明確的品種，推薦國電南瑞(股吧)平高電氣(股吧)大連電瓷、榮信股份(股吧)理工監(jiān)測。
